信用卡陷阱

還記得剛升讀大學的時候，同學們除了四出報名參加心儀的學會外，第二選擇必然是到校內的銀行申請一張個人信用卡，由此可見，信用卡的魔力確實不容小覷。眾所周知，信用卡可以讓持卡者先行購買心儀的服務或者產品，然後於截數日才需要「找數」，持卡者變相可以先使未來錢。另外，信用卡也提供各類型的服務，譬如可以透過網上付款訂戲票、演唱會門票，又或者在各大商舖作分期付款之用。

信用卡如果能妥善使用的話，的確能為人們帶來了方便；但是，倘若持卡者墮進了先使未來錢的陷阱之中，而不懂節制的話，必然是一個重大危機。持卡者在信用卡每期截數前還清欠款的話，銀行是不會收取任何利息及收費。不過，假如持卡者未能在截數前歸還欠款的話，銀行便會收取昂貴的利息及手續費，當然各銀行均有各自的收費表，唯息率大部分均超過30%，可謂相當驚人。

最近，身旁一位朋友向我苦訴個人理財上的問題。他在過去半年分別購買了單鏡反光機、各類型輔助鏡頭、手機、iPod touch及袋子，總數超過1萬5千元，全部均是依靠信用卡作分期付款。雖然他本身有當兼職工作，收入應該足以維持供款；但是在農曆新年過後，公司因經營困難而減少了他工作的時數，收入頓時由過去的數千元大跌至一千元左右，導致供款出現了困難。

理財的重點不單單集中於創造財富，減少開支也非常重要。以上的朋友就是沒有好好控制購物慾望及妥善地管理現金流的情況，最後要麻煩到家人的幫助，才能保持供款，不至於被銀行加收利息及手續費。

現金流的管理除了能夠應用於理財計畫上，也能應用在投資身上。在較差的經營環境下，公司一般均會增加流動資產的比例，加強現金流，以及減低負債比率。譬如2008年年底時，很多服裝品牌連鎖店均推出大傾銷，減價幅度往往高達數成，他們的目標可能不是單純為了散貨，而是為了儘快籌集現金，因為在經濟差的時候，銀行很多時候也會嚴格地追收貸款，而同時間供應商又會避免賒貨，公司於是變得極需要資金回籠。

由此可見，在商業運作方面，現金流管理不當的話會出現周轉不靈，儘管公司有龐大的固定資產作後盾，也可能會出現經營困難而引致倒閉；在個人理財方面，現金流管理不善的話，儘管你原本有可觀的資產，也可能會出現資金無法靈活調配，最終要宣告破產。

投資者在選擇個別股份作投資時，除了需要留意資產負債表外，也需要留意綜合現金流量結算表(Cash Flow Statement)的表現。綜合現金流量結算表一般包括了經營業務、投資業務及融資業務三方面的結算，如果年末結存持續增加或者改善的話，公司面臨周轉不靈而破產的可能性便相對較低，投資價值亦越高。