2009年8月25日星期二

市場雜記

路只是走了一半 還剩下一半路程

環球經濟在第二季度均展現出復甦的跡象,除了亞洲多國已經率先恢復增長外,美國、歐洲等國也逐步走出困境,而股市也在懷疑聲音中不斷上升。還記得去年金融海嘯爆發時,差不多全世界的人均高聲呼叫「Cash is King!」,但是隨著問題進一步淡化,不少朋友還是「King is still on hand!」,一方面眼見股市、樓市不斷上揚,一方面卻還手持大量現金,白白錯失了把握升浪的機會。我在五月時曾經也認為恆指在16,000點應該有回調,怎知道恆指卻一步步攀升,我坦承承認當時是看錯了市場發展的方向。惟我並不是頑固的人,當認清自己犯錯以後,便立刻亡羊補牢,加快投入資金。

是次,環球央行為了挽救因信貸危機而步入困境的經濟,推出了更龐大的信貸去救助經濟。我一直相信等價交換,任何行動均要付上代價,這次大量印銀紙、加大貨幣供應會否帶來惡性通脹或其他惡果? 答案是:I don't know! 事情總要過去了才能了解當中因由,惟這並不代表我們不可以作出準備,我會擔心惡性通脹的來臨或者美元出現危機,因此我傾向在組合內加上黃金,以作對沖之用。

股市上升了差不多半年了,升幅也確實不少,有部份投資者最近開始擔心股市會否在短期內逆轉過來,時常存有憂患意識絕對是好事。對此,我認為上升之路應該只是走了一半,應該還剩下一半路程,真正的逆轉危機應該在2010年下半年或者2011年才會出現,現階段我還是對股市持有樂觀的態度;但請注意我並不是排除了調整的機會,而是我深信此升浪的高位還未出現。

尋找未來領航股/復甦股

每一次升浪的領航股(升勢較強)均不同,這段時間裡,我一直在想未來半年到一年的領航股。我初步在想或許航運股在第四季開始的表現應該不錯,因為去年10月爆發金融海嘯,全球貨運面臨重大危機,當來到今年第四季時,相信歐洲、美國等國的經濟應該進一步回升,應該會持續提升消費,刺激中國的出口。另一方面,去年第四季的基數較低,今年航運股的復甦可能性應該較高。

另一方面,內需也是值得長遠看好的行業,我對中國發展內需的勢頭是肯定,或許當中的發展速度並不快,但是整體勢頭是不會改變的,投資者不妨在各公司進一步公佈業績后,檢視一下內需類股份,看看當中還存有價值股份與否。

個人最新近況

這個暑假裡,我很有幸能夠得到機會前後在兩所基金公司內工作,由於工作一直頗繁忙,所以減少了撰寫文章的時間,請各位不要介意。倘若各位有投資議題或者建議的話,歡迎電郵給我或者留言。

2 則留言:

匿名 說...

Dear Larry:
your book is the best for us!
what do you think about 2038?
What is its value?
Thank you very much for your expert analysis!
富士康轉盈為虧
8月 28日 星期五 23:50 更新

富士康國際(2038)公布,半年虧損1900萬美元,去年同期賺1.42億美元。不派中期息。


富士康表示,今年首6個月,全球手機出貨量由2008年首6.1億部減少至5.2億部,全球手機業者持續面對挑戰重重的經營環境。富士康需面對價格下跌的壓力。

Larry 洪龍荃 說...

感謝你的支持! 我對富士康認識不深,因此不敢胡亂給予意見,請見諒。