港股反彈 國企為首選

內地風雪問題嚴重，股市不斷被拖累。美國聯儲局再度減息，所以上週美股表現也不錯，但是對於港股來說，幫助就不算很大。總結一個星期，恆指跌了999點，國企跌了731點，雖然尾段表現不錯，但已經失地太多，無力挽救局勢。

大風雪問題過後，政府急需要做的就是重建，而水泥是必需品，所以海螺水泥(914)值得留意。另外，基建股也是值得買入的對象，當中首推中交建(1800)。我相信災後對電力輸送系統、鐵路電氣化系統必須進行重建或者更新，災區也要大量的基建，所以電力設備、鐵路設備、鋼鐵及建材等行業都可收惠。

由於雪災影響嚴重，所以保險股都會面對大量的索償，當中財產險的保單影響嚴重。另外，有消息指銀行可能會放水，所以內銀股表現不錯，而銀行放水，有些人又話受雪災影響的人可能要買新屋，所以內房股又炒上，不過都是藉口，他們的股價跌得太慘，反彈合理。

由於美國減息已變成預料中事，所以這次減息，地產股並沒有炒上，市場焦點已經改變了。香港很快就到業績期，之前思捷及聯想的業績都好到你不信，大行全部估錯。之後很快就會有恒生、匯豐，最重要都是留意匯豐會不會減少派息。

次按問題影響深遠，現在連債劵保險商也有問題，現在最擔心的都是美國信用卡業務，次按問題最少也要花上2-3年去解決，所以美國之後都應該會繼續減息。

內地雪災對中國經濟打擊不少，差不多相等於調控，我認為內地政府應該會放慢手腳，所以內銀股的壓力減輕，對股市會有幫助。恆指250天線支持不弱，現在股市的焦點落在H股，港股應該繼續反彈。